Kahve endüstrisi son on yılda rekor kıran satın almalara tanık oldu ve birçok anlaşma milyar doları aştı. Bu birleşmeleri yönlendiren şey nedir ve devam eden piyasa oynaklığı kahve sektöründe daha fazla konsolidasyona neden olacak mı?
Coca-Cola, 2018 yılında Avrupalı kafe grubu Costa Coffee’yi 5,1 milyar ABD dolarına satın aldığında, o zamanki rekor kıran satın alma aylarca medyada yer aldı. New York’tan Norveç’e, daha önce hiç Costa Coffee mağazasına ev sahipliği yapmamış yerlerdeki gazeteciler hikayeyi takip ederek küresel içecek devinin milyarlarca dolarlık “bahsi” hakkında tahminler yaptılar.
Anlaşma, Coca-Cola’nın şimdiye kadarki en büyük marka satın alımıydı ve tüketicilerin şekerli içeceklerden uzaklaşmasından ve kahve tüketiminin devam eden büyümesinden etkilendiği söylendi.
O zamanlar Costa Coffee, Avrupa ve Asya’daki diğer pazarlarda 2400’den fazla yerel satış noktası ve 1400 ek mekanıyla Birleşik Krallık’ın en büyük kahve zinciriydi. Anlaşmanın Ağustos 2018’deki duyurusu, Nestlé’nin Amerika Birleşik Devletleri özel kavurma makinesi Blue Bottle Coffee’yi yaklaşık 425 milyon dolara satın almasından bir yıldan kısa bir süre sonra geldi ve bu da sektör uzmanlarının konuşmasına neden oldu.
Son on yıldaki diğer önemli satın almalar arasında De’Longhi’nin, İsviçreli kahve makinesi üreticisi Eversys’in kalan yüzde 60 hissesini 164 milyon dolara satın aldıktan iki yıl sonra, 2023’te İtalyan espresso makinesi markası La Marzocco’nun yüzde 41,2 hissesini satın almak için 374 milyon dolar harcaması; ve JAB Holdings’in 2018’de İngiltere’deki Pret A Manger’ı 2 milyar dolara satın alması.
Elbette bu birleşmelerin hepsi manşetlere çıkan, milyar dolarlık anlaşmalar değil. Dünya çapında her gün orta ölçekli kahve odaklı şirketler daha küçük şirketleri devralıyor. Bu, olgun pazarlardaki doygunluk gibi bir dizi faktör tarafından yönlendirilen sektördeki daha geniş bir konsolidasyon eğiliminin parçası.
Avrupa gibi talebin durağanlaştığı yerlerde, daha büyük şirketler organik büyümeye güvenmek yerine rekabeti absorbe ederek pazar payını artırıyor. Yeni trendleri takip etmeye ve daha genç demografik gruplara ulaşmaya olan ilgi, köklü markaların yeni fırsatları keşfetmek için kendi kulvarlarının dışına çıktığını da gördü.
Beklenmedik bir ortaklık 2023’te manşetlere çıkan satın alma, Chobani’nin La Colombe Coffee Roasters’ı 900 milyon dolara satın almasıydı. ABD’de kurulan Yoğurt markası daha önce kremaların piyasaya sürülmesiyle kahve kategorisine yatırım yapmış olsa da, La Colombe’nin içmeye hazır (RTD) pazarındaki deneyimi yatırımda önemli bir itici güç oldu.
Chobani, La Colombe Coffee Roasters’ı 2023’te 900 milyon dolara satın aldı. Resim: La Colombe.
Bir Chobani sözcüsü Global Coffee Report’a şunları söyledi: “Markalar, La Colombe’yi Chobani ailesine katarak, yeni nesil tüketicilere lezzetli, yüksek kaliteli soğuk demleme ve içmeye hazır işçilik sunma fırsatlarını artırdı.”
Chobani’nin araştırması, sıçrama yapmadan önce soğutulmuş kahve sektöründe büyüme fırsatlarını belirlemişti.
“Genç kahve içenler soğuk kahve pazarındaki büyümeyi körüklüyor ve bu da RTD kahve tüketiminin 2019 ile 2023 arasında yüzde 43 artmasına neden oluyor. La Colombe kaliteli kavrulmuş çekirdekleri ve kahvehane deneyimiyle tanınırken, soğuk kahve onun en ileri teknolojisidir. Tüketiciler daha az şeker ve daha fazla işlevsellik ile birlikte daha uygun atıştırmalıklar ve içecekler arıyor. Güçlerimizi birleştirerek, RTD kahve kategorisini dönüştürecek daha fazla marka yeniliği ve erişilebilirlik bekliyoruz.” diyor sözcü.
Şimdilik La Colombe, Chobani ailesinin bir parçası ve ayrı bir marka olarak faaliyet göstermeye devam ediyor. Chobani’ye göre bu satın alma, “yeni nesil yiyecek ve içecek şirketi” olma yolculuğunda bir başka adım oldu.
Sözcü, “Satın alma bize bozulmaya hazır bir kategoride güçlü ve farklılaştırılmış bir teklif sağladı. La Colombe, mirasını kutlarken, içmeye hazır kahvenin ve kafe deneyiminin geleceğine öncülük etmeye odaklanıyor. Chobani’nin kahve severlere besleyici ve doğal kremalar sunma arayışı, kahve endüstrisine daha sağlıklı, daha lezzetli ürünlerle öncülük etme odağını tamamlıyor.” diyor.
Yeni nesil teknolojiyi üretmek Chobani gibi Simonelli Group da satın almayı, endüstrinin henüz hitap edecek altyapıya sahip olmadığı bir sektörüne girmenin bir yolu olarak gördü. Aralık 2024’te espresso makinesi üreticisi, portföyünü genişletmek ve büyüyen özel kahve pazarındaki konumunu güçlendirmek için İsveçli kahve filtre makinesi şirketi 3TEMP’in hissesini satın aldı.
“Özel ve birinci sınıf filtre kahveye yönelik tüketici talebi arttıkça Simonelli Group, 3TEMP’i filtre demleme konusunda derin uzmanlığa ve son teknoloji çözümler konusunda kanıtlanmış geçmişe sahip bir ortak olarak gördü. Markanın benzersiz tanksız üretim teknolojisi ve sürdürülebilirlik odaklı yaklaşımı, stratejik hedeflerimiz ve inovasyon zihniyetimizle mükemmel bir uyum içindeydi” diyor Simonelli Group CEO’su Marco Feliziani.
“Kahve ortamı hızla gelişiyor ve filtre demleme, özellikle özel kahve pazarlarında büyük bir büyüme yaşıyor. Simonelli Group, 3TEMP’e yatırım yaparak daha geniş bir tüketici tercihi yelpazesini karşılamak ve dünya çapında profesyonellere ve kahve tutkunlarına daha iyi hizmet vermek için portföyünü genişletiyor. Bu ortaklık sayesinde geleceğin ekstraksiyonlarını keşfetmeyi amaçlıyoruz – sıcak, soğuk ve konsantre sadece başlangıç.”
Simonelli, satın alma yoluyla 3TEMP’in bira üretim teknolojilerini küresel olarak ölçeklendirmesine yardımcı olmayı amaçlıyor.
“Bu işbirliği, büyümeyi hızlandırmak, pazardaki varlığını derinleştirmek ve sürdürülebilir, yüksek performanslı çözümlerle toplu kahve üretim standardını yükseltmek için tasarlandı. Ayrıca ekibin en iyi yaptıkları işe, yani gelişmiş filtre kahve makineleri üretmeye odaklanmasını sağlamak istiyoruz.” diyor.
Simonelli Group’un büyüme hedefleri ile Feliziani, şirketin yeni ortaklar ararken yenilik, kalite ve sürdürülebilirlik konusundaki aralıksız çabasını paylaşanlara öncelik verdiğini söylüyor.
“3TEMP’te teknik mükemmelliğe, yaratıcı demleme çözümlerine ve kahve ekstraksiyonu ve bilgisi konusunda güçlü bir anlayışa derinden bağlı bir ekip bulduk. Yatırım kararı, değerlerdeki uyum ve kahve hazırlamanın geleceğini şekillendirmeye yönelik ortak hırstan kaynaklandı. Simonelli Group, pazar trendlerine ve tüketici ihtiyaçlarına hızla yanıt verebilecek entegre bir ekosistem oluşturarak kendisini hızla gelişen bir sektörde lider olacak şekilde konumlandırıyor. Bu stratejik yön, ortaklıklar veya yatırımlar yoluyla daha fazla büyümenin olası bir yol olmaya devam ettiğini gösterebilir.” diyor.
Menüde daha fazla konsolidasyon mu var? Büyüme, kahve işletmeleri için oyunun amacıdır, ancak değişken yeşil kahve fiyatları, çatışmalardan kaynaklanan tedarik sorunları ve değişen tüketici tercihleri gibi son zorluklar, özellikle daha az satın alma gücüne sahip daha küçük kurulumlar için bu hedefi giderek zorlaştırdı.
Bazı kahve işletmeleri zorlanırken, bazı uzmanlar önümüzdeki birkaç yıl içinde pazar konsolidasyonunun arttığını göreceğimize inanıyor.
Uluslararası kahve danışmanı ve eski Nestlé Yöneticisi Gerd Mueller-Pfeiffer, “Her yıl birçok konsolidasyon anlaşması yapılıyor, ancak çoğunluğu küçük ölçekte – milyar dolarlık anlaşmalar imzalayanlar her zaman Nestlé, JDE Peet’s ve Lavazza gibi büyük adamlar olmuyor” diyor.
“Geçen yıl artan kahve fiyatları nedeniyle, birçok kahve şirketi P&L’lerini sıfır çizgisine yakın çalıştırıyor ve mali sıkıntı yaşıyor.
“Daha büyük şirketler, daha fazla ölçek ve satın alma gücü elde etmek, daha büyük bir ayak izi elde etmek amacıyla zor durumdaki şirketleri satın almak için bu fırsatı kullanıyor. Daha fazla konsolidasyon olacağına inanıyorum.”
Her iş anlaşması risk taşırken – özellikle milyar dolarlık devralmalar – birleşme ve satın almalar, işletmelerin ortak lojistik, satın alma ve pazarlama yoluyla maliyetleri düşürmesine yardımcı olabilir. Ayrıca markaya hem tedarikçiler hem de distribütörlerle daha fazla pazarlık gücü verir.
Mueller-Pfeiffer, kahve endüstrisinin yakın gelecekte daha fazla konsolidasyon öngörse de, kahvenin yalnızca beş veya altı devin piyasayı kontrol ettiği bazı sektörlerin yolunu izleyeceğine inanmıyor.
“Düşünürseniz, bu kadar güce sahip olabilecek yalnızca bir avuç şirket var: JDE Peet’s, Nestlé, Lavazza, Starbucks ve potansiyel olarak Coca-Cola. Nestlé, Nespresso ve Nescafé gibi temel markalarına odaklanırken, Starbucks iç pazara, Çin ve Orta Doğu gibi bazı coğrafi genişlemelere odaklanıyor” diyor.
“JDE Peet’s bunu yapmaya çalıştı ama mali sonuçlar henüz ortada değil. Kısa sürede çok fazla şey yapmaya çalıştılar ve yeterince entegre olmadılar, bu da karmaşıklığa neden oluyor. Birkaç büyük oyuncunun kahveyi dikte edeceği bir duruma düşeceğimize inanmıyorum.”
Simonelli Group, kahve üretim teknolojilerini küresel olarak ölçeklendirmesine yardımcı olmayı amaçlıyor. Resim: 3TEMP.
Her ne kadar haberlere konu olanlar genellikle Costa Coffee ve Blue Bottle Coffee gibi tüketiciye yönelik markaları içeren anlaşmalar olsa da, satın almalar tedarik zincirinin her yerinde gerçekleşiyor. Yeşil kahve ticareti, Mueller-Pfeiffer’in konsolidasyonun devam edeceğine inandığı bir segment.
“Tüccarların finansman modeli nedeniyle, bazıları güçlü bir P&L ile çalışmadıkları için finansal sorunlar yaşıyor. İş modelinin yapısı nedeniyle, hatta bazı büyük organizasyonlar bile zorlanıyor. Daha fazla üreticinin aracıyı atlayıp ürünleri doğrudan tüketim ülkelerine dağıtmasıyla daha doğrudan kahve ticareti modelleri göreceğiz.”
Ancak kahve endüstrisi için daha fazla konsolidasyon ne anlama geliyor – daha az seçenek tüketiciler için daha yüksek fiyatlara yol açacak mı ve sektördeki yaratıcılığa ne olacak?
“Konsolidasyon kahve endüstrisinin iyiliği için olumlu olabilir mi? Bazen evet, ama çoğu zaman hayır” diyor Mueller-Pfeiffer.
“Bir tüketici olarak, daha az rekabete sahip oldukları için mekanlardan daha yüksek fiyatlar ile karşı karşıya kalabilirsiniz. Kahve endüstrisinin güzelliği yerel kahve dükkanlarına, yerel fikirlere ve yerel tatlara sahip olmaktır.”
Chobani’deki ekip için konsolidasyon, sektörün doğal bir parçası, büyüme ve yeni fırsatlar için bir araçtır.
Sözcü, “Konsolidasyon kahve endüstrisinde yeni bir şey değil. La Colombe yaklaşık 30 yıldır bağımsız olarak faaliyet gösteriyor, ancak Chobani ile güçlerini birleştiren marka, artık içmeye hazır operasyonları ölçeklendirecek kaynaklara sahipken aynı zamanda topluluğun tanıdığı, sevdiği kafe ve konaklama deneyimini mükemmelleştiriyor.”diyor.
Bu konsolidasyon eğiliminin devam edip etmeyeceğini veya bağımsızların yeniden ortaya çıkıp çıkmayacağını yalnızca zaman gösterecek.
Yazı: Kathryn Lewis
Son on yılda, kahve endüstrisi tarihteki en büyük satın almalardan bazılarına tanık oldu. Resim: bnenin/stock.adobe.com.
